內(nèi)地訪客赴港買保險迎來了大幅增長。

(資料圖)

近期香港保險業(yè)監(jiān)管局公布的2023年首季香港保險業(yè)臨時統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，內(nèi)地訪客的新造業(yè)務(wù)保費水平達96.13億港元，大幅上升2686.4%，占個人業(yè)務(wù)總額20.5%；新造保單數(shù)目為34506份，去年同期為1029份，增幅達3253.4%。

從保單類型來看，今年一季度內(nèi)地訪客在中國香港地區(qū)購買的保單中，終身壽險、重疾險和醫(yī)療在已發(fā)出保單份額中占比位列前三，分別為55.6%、33.4%和5%。其中終身壽險的增長勢頭最猛，同比增長達到了近65倍。從保費來看，年金和儲蓄壽險增速最高，分別同比增長89倍、67倍。

2023年一季度香港保險業(yè)新造保單保費。數(shù)據(jù)來源：香港保險業(yè)監(jiān)管局。

部分保險公司的業(yè)績報也印證了這股內(nèi)地訪客赴港買保險熱潮。友邦保險2023年一季度財報顯示，按固定匯率基準，一季度友邦保險年化新保費同比上漲34%至19.98億美元。其在中國內(nèi)地、香港、東盟和印度的業(yè)務(wù)均取得雙位數(shù)字的新業(yè)務(wù)價值增長。保誠保險公司發(fā)布的2023年第一季度財報也顯示，按固定匯率基準，保費等值銷售額同比增加35%至15.59億美元，主要是受到中國內(nèi)地跨境流量增加、中國香港本地需求上升，以及公司旗下多個其他業(yè)務(wù)單位取得增長的推動。

為何今年內(nèi)地居民紛紛遠赴中國香港地區(qū)買保險？港險產(chǎn)品有何吸引力？香港投保熱背后又暗藏了哪些風(fēng)險因素？

為何港險備受內(nèi)地訪客青睞？

對于內(nèi)地訪客赴港投保激增現(xiàn)象，香港保險業(yè)監(jiān)管局將其歸因于：“跨境人流恢復(fù)正常釋放了壓抑多時的需求，加上去年同期基數(shù)較低。”自從2023年2月6日，中國香港地區(qū)與內(nèi)地實現(xiàn)全面“通關(guān)”，這也意味著因疫情冰封三年的香港保險業(yè)開始解凍。

除此之外，港險產(chǎn)品受追捧也與本身具備的性價比優(yōu)勢有關(guān)。據(jù)每日經(jīng)濟新聞報道，目前內(nèi)地訪客買港險的以儲蓄壽險比較多，儲蓄壽險又以分紅險為主流，相對于內(nèi)地的理財險產(chǎn)品，其最大優(yōu)勢在于長期分紅較高——雖然保證收益率比較低，只有1%左右，但加上預(yù)期分紅，長期收益率可達到6%至7%水平，超過了內(nèi)地保險公司同類型保險產(chǎn)品。至于同樣受歡迎的重疾險，則是相較內(nèi)地擁有價格優(yōu)勢。在同等保險范圍下，香港地區(qū)保費普遍比內(nèi)地略低，而且還具有合理分紅水平，對消費者產(chǎn)生很大吸引力。

與此同時，香港保險公司也一直在積極迎合市場及時迭代產(chǎn)品。比如近兩年一些香港巨頭保險公司開始推出多元貨幣保險產(chǎn)品，即允許保險合同中使用多種貨幣進行保費支付和理賠結(jié)算，可選擇貨幣高達七到九種，覆蓋了人民幣、美元、英鎊、加元、澳元等幣種，每三年可以選擇轉(zhuǎn)換一次保險貨幣，可以滿足高凈值客戶的外幣需求。此外，2022年開始，香港保險還新增了保單分拆功能，保單既可以一拆多，還可以更改受保人，把保單利益拆分給不同受益人。如此一來，靈活性高的香港保險產(chǎn)品自然很容易受消費者青睞。

再從全球金融環(huán)境來看，中國香港地區(qū)是國際金融中心之一，擁有成熟的金融市場系統(tǒng)，無論在資產(chǎn)端還是資金端，都有豐富的供給和巨大的交易規(guī)模，各類資產(chǎn)定價機制和交易市場都比較成熟，這都為香港保險公司進行全球資產(chǎn)配置提供了便利，使得香港保險公司在資產(chǎn)端能夠?qū)崿F(xiàn)全球化的標的配置和風(fēng)險分散，從而讓保險產(chǎn)品實現(xiàn)較高的盈利能力和分紅水平。

事實上，港險以上種種優(yōu)勢早在疫情爆發(fā)的前6年就開始對內(nèi)地訪客產(chǎn)生了巨大吸力，香港保險業(yè)監(jiān)管局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年—2019年，內(nèi)地訪客新單保單保費占全港新單保費的比例一直超過了20%。尤其是在2016年，內(nèi)地訪客赴港投保達到了歷史最高峰，其新造保單保費達到727億元，占全港新單保費的39.3%。

2016年的保費峰值，一方面原因在于當時人民幣貶值之下的保值需求，另外，2016年3月起，限制內(nèi)地居民赴港購買保險的新政也陸續(xù)出臺，包括暫停內(nèi)地客戶使用銀聯(lián)卡等電子支付方式在香港繳交保費等規(guī)定。這也刺激了一波內(nèi)地訪客搶先在政策生效前赴港買保險，使得2016年內(nèi)地訪客新單保單保費比例登上歷史新高點。只不過后來因疫情封關(guān)和政策變化等原因，內(nèi)地訪客新單保單保費比例才在2020年—2022年期間斷崖式下跌，一度跌到了0.9%。

赴港投保熱潮背后的“B面”

在筆者看來，內(nèi)地訪客赴港投保的現(xiàn)象在未來一段時間大概率還會增加。一是因為目前內(nèi)地訪客對港險需求旺盛。據(jù)國際管理咨詢公司奧緯咨詢3月公布的調(diào)查報告，72%的內(nèi)地受訪者計劃在未來24個月內(nèi)來港旅游，47%的消費者有興趣在旅行期間購買香港的人壽保險產(chǎn)品。而瑞銀實證所（UBS Evidence Lab）通關(guān)做的調(diào)查也顯示，受訪的1000名內(nèi)地居民中47%有意購買境外保險，約三分之二考慮在通關(guān)一年內(nèi)投保。瑞銀預(yù)計，內(nèi)地消費者來香港地區(qū)投保到明年有望超過疫情前高峰。過去兩三年因為疫情被抑制的需求，會在今明兩年釋放出來。

另外，考慮到今年以來的銀行集體降息，內(nèi)地銀行存款利率步入“2時代”后，內(nèi)地訪客的一部分理財需求也有可能釋放到港險市場。

但需要注意的是，港險并非適合所有內(nèi)地消費者，背后也有諸多風(fēng)險因素須考量。

首先，購買港險需要去香港地區(qū)當?shù)氐谋ｋU公司投保，這對內(nèi)地居民來說成本較高。如果通過代理人轉(zhuǎn)交等非正規(guī)渠道繳費，也容易帶來資金損失的風(fēng)險。因為在現(xiàn)實案例中，曾出現(xiàn)一些消費者委托代理人繳納保費，但代理人并沒有將保費繳納至保險公司，導(dǎo)致投保人保單失效的情況。

其次，購買港險還需要考慮到匯率風(fēng)險和外匯政策風(fēng)險，比如投保長期壽險需要定期按時繳納保費，但如果期間外匯支付政策發(fā)生變化，就可能面臨無法按期繳納保費的風(fēng)險。

另外，因預(yù)期收益較高而備受青睞的香港儲蓄分紅險，其最終收益率其實也是不確定的。因為香港保險市場化程度高，并未對保險產(chǎn)品的紅利演示有明確規(guī)定，因此大多數(shù)產(chǎn)品都采用6%以上的投資收益率進行分紅演示。但分紅本身其實屬于非保證收益，最終能否達到預(yù)期都要取決于保險公司投資收益能力如何，不確定性較大。

而在保險最重要的理賠環(huán)節(jié)，購買港險的風(fēng)險也不容忽視。一是因為港險公司理賠時對客戶的賠償款項只能匯入其香港的銀行賬戶里，不能匯入其在內(nèi)地銀行的個人賬戶，這會給內(nèi)地消費者提取和使用理賠款帶來不便。二是我國內(nèi)地法律不保護香港地區(qū)保單權(quán)益，一旦香港保險保單發(fā)生糾紛，內(nèi)地消費者需要前往香港地區(qū)維權(quán)，其法律訴訟費也高于內(nèi)地。第三點也是很多人容易忽略的一點，香港保險健康申報環(huán)節(jié)的告知要求高于內(nèi)地。和內(nèi)地的有限告知不同，香港保險實行的是無限告知，投保人如果因為不清楚或不記得很久以前的患病和檢查情況，理賠時就會被保險公司拒賠。

綜合上述種種，不難看出赴港買保險這件事“A面”和“B面”兼有，內(nèi)地消費者去香港購買保險可以享受到專業(yè)化水平高、多元化產(chǎn)品選擇和國際化金融服務(wù)等優(yōu)勢。然而，購買者也需要考慮費用、貨幣匯率風(fēng)險、跨境操作復(fù)雜性以及監(jiān)管差異等方面的因素。赴港買保險，切忌跟風(fēng)，應(yīng)該根據(jù)自身需求和情況進行權(quán)衡和決策，才能避免踩坑。（本文首發(fā)于鈦媒體App，僅代表個人觀點，與平臺無關(guān)）

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