剛剛，美國(guó)債務(wù)上限談判突然發(fā)生變數(shù)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月11日，美國(guó)白宮發(fā)言人宣布，美國(guó)總統(tǒng)拜登與國(guó)會(huì)高層原定于12日舉行的討論債務(wù)上限問(wèn)題的談判已被推遲，雙方同意在下周舉行會(huì)議。一旦談判再度陷入僵局，拜登可能會(huì)取消下周的G7峰會(huì)行程。

【資料圖】

面對(duì)危險(xiǎn)的債務(wù)局面，華爾街巨頭已開始緊急準(zhǔn)備，摩根大通CEO杰米·戴蒙最新警告稱，隨著美國(guó)主權(quán)債務(wù)越來(lái)越逼近違約，市場(chǎng)將一步步陷入恐慌。戴蒙進(jìn)一步透露，摩根大通擁有約3.7萬(wàn)億美元（約合人民幣26萬(wàn)億元）的資產(chǎn)，正在為美國(guó)主權(quán)債違約的風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。摩根大通的作戰(zhàn)室部門將從5月21日起，每天召開1次會(huì)議，之后還將改為每天召開3次會(huì)議。

很顯然，美國(guó)政府已處于非常關(guān)鍵的時(shí)刻，甚至有華爾街分析人士認(rèn)為，不排除會(huì)再度出現(xiàn)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)被調(diào)降的可能。Whalen Global Advisors銀行分析師R. Christopher Whalen的最新報(bào)告認(rèn)為，美國(guó)舉債的數(shù)量本身就已經(jīng)足以令其信用評(píng)級(jí)被下調(diào)了，償債成本的增加也足以成為采取評(píng)級(jí)行動(dòng)的理由。

白宮緊急宣布

據(jù)路透社最新消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月11日，美國(guó)白宮發(fā)言人宣布，美國(guó)總統(tǒng)拜登與國(guó)會(huì)高層原定于12日舉行的討論債務(wù)上限問(wèn)題的談判已被推遲，雙方同意在下周舉行會(huì)議。

白宮于早些時(shí)候曾表示，白宮官員和眾議院議長(zhǎng)麥卡錫、眾議院民主黨領(lǐng)袖杰弗里斯、參議院民主黨領(lǐng)袖舒默、參議院共和黨領(lǐng)袖麥康奈爾在10日和11日舉行了會(huì)議，討論提高債務(wù)上限的可能性。

知情人士透露，拜登的助手們已開始討論限制聯(lián)邦政府支出的方式，而提高債務(wù)上限以避免災(zāi)難性違約的談判也正在悄悄進(jìn)行。

知情人士進(jìn)一步表示，白宮官員承認(rèn)，如果要達(dá)成協(xié)議，白宮必須接受一些削減支出或?qū)ξ磥?lái)支出進(jìn)行嚴(yán)格限制的方案，而拜登2022年通過(guò)的氣候法案被認(rèn)為必須獲得保留。

5月12日，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫在日本舉行的G7廣島峰會(huì)上表示，除了提高債務(wù)上限，沒(méi)有好的解決債務(wù)限制問(wèn)題的辦法。

此前，美國(guó)財(cái)政部已經(jīng)警告稱，如果美國(guó)國(guó)會(huì)無(wú)法就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，美國(guó)可能最早于6月1日出現(xiàn)債務(wù)違約。

報(bào)道稱，按照計(jì)劃，拜登將于下周離開美國(guó)，前往日本參加七國(guó)集團(tuán)峰會(huì)。在最后期限到來(lái)之前，拜登希望能夠與國(guó)會(huì)就提高債務(wù)上限一事達(dá)成一致。

一旦拜登與兩黨領(lǐng)袖的談判再度陷入僵局，拜登的亞洲行或?qū)⑷∠?。?jù)法新社消息，拜登9日表示，如果與國(guó)會(huì)的債務(wù)上限談判沒(méi)有取得進(jìn)展，他可能會(huì)取消此次G7峰會(huì)行程。

26萬(wàn)億巨頭緊張

美東時(shí)間5月11日，摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在接受采訪時(shí)警告，隨著美國(guó)主權(quán)債務(wù)越來(lái)越逼近違約，市場(chǎng)將一步步陷入恐慌。他還警告稱，假如美國(guó)主權(quán)債真的陷入違約，對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)將是“潛在的災(zāi)難”。

戴蒙表示，隨著美債違約期限逼近，外部擔(dān)憂情緒不斷加重，美國(guó)國(guó)會(huì)議員們預(yù)計(jì)將被迫做出應(yīng)對(duì)，因此他估計(jì)，美國(guó)將能夠避免出現(xiàn)最糟糕的情況——即真的出現(xiàn)債務(wù)違約。

戴蒙警告稱，如果美國(guó)國(guó)會(huì)不能提高美國(guó)債務(wù)上限，導(dǎo)致美國(guó)出現(xiàn)債務(wù)違約，將會(huì)出現(xiàn)可怕的后果。

他認(rèn)為，一旦美國(guó)出現(xiàn)主權(quán)債違約，其影響將波及整個(gè)金融世界，影響“合約、抵押品、清算所，并肯定影響到世界各地的客戶”。

因此，戴蒙在采訪中頻頻敦促美國(guó)兩大政黨的政界人士盡快做出妥協(xié)，避免出現(xiàn)災(zāi)難性的結(jié)果。

同時(shí)，面對(duì)潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，摩根大通正在加緊防范的準(zhǔn)備。

戴蒙表示，摩根大通作為美國(guó)最大的銀行，擁有約3.7萬(wàn)億美元（約合人民幣26萬(wàn)億元）的資產(chǎn)，一直在為美國(guó)主權(quán)債違約的風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。

戴蒙透露，此前，摩根大通所謂的作戰(zhàn)室部門一直是每周召開一次會(huì)議，但從5月21日左右，將改為每天召開一次會(huì)議，之后還將改為每天召開三次會(huì)議。

美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)“告急”

當(dāng)前，美國(guó)政府已經(jīng)處于非常關(guān)鍵的時(shí)刻，有華爾街分析家認(rèn)為，不排除會(huì)再度出現(xiàn)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)被調(diào)降的可能。

Whalen Global Advisors銀行分析師R. Christopher Whalen的最新報(bào)告認(rèn)為，美國(guó)舉債的數(shù)量本身就已經(jīng)足以令其信用評(píng)級(jí)被下調(diào)了，償債成本的增加也足以成為采取評(píng)級(jí)行動(dòng)的理由。

回顧歷史，2012年，標(biāo)普評(píng)級(jí)有史以來(lái)首次下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，當(dāng)年8月2日，美國(guó)財(cái)政部資金即將耗盡、觸發(fā)債務(wù)違約X日的最后時(shí)刻，標(biāo)普將美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+，展望為“負(fù)面”。

當(dāng)前的情況，似乎比2012年更為嚴(yán)峻。首先來(lái)看，美國(guó)政府的債務(wù)絕對(duì)規(guī)模，美國(guó)政府的債務(wù)規(guī)模從2011年的15萬(wàn)億美元激增至31萬(wàn)億美元；美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)總額占GDP的比例已經(jīng)從2011年的65%激增至95%。

再看償債成本，2011年，美國(guó)債務(wù)的利息支付總額為4250億美元；2022年，這一數(shù)字達(dá)到7100億美元；2023年第一季度的年化利息支出更是高達(dá)9290億美元。這也使得，美國(guó)政府的利息支付幾乎與國(guó)防開支持平。

對(duì)此，標(biāo)普警告稱，如果意外的負(fù)面政治發(fā)展對(duì)美國(guó)償債能力構(gòu)成壓力，可能會(huì)調(diào)降美國(guó)的信用評(píng)級(jí)。一旦不能提高債務(wù)上限，或者出現(xiàn)某種形式的違約，便會(huì)立即勾選這一選項(xiàng)。

另外，惠譽(yù)也表示，只要美國(guó)國(guó)會(huì)在不損害金融市場(chǎng)的情況下解決債務(wù)上限僵局，其將維持美國(guó)AAA評(píng)級(jí)。但如果違約成為一個(gè)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)的評(píng)級(jí)可能會(huì)被列入負(fù)面觀察，并可能考慮采取進(jìn)一步的評(píng)級(jí)行動(dòng)。

需要指出的是，國(guó)際三大評(píng)級(jí)巨頭（標(biāo)普、穆迪及惠譽(yù)）的“大本營(yíng)”都在美國(guó)，意味著，一旦三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)“動(dòng)手”，后果將會(huì)非常嚴(yán)重。

（來(lái)源：券商中國(guó)）

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