本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：謝敏

【資料圖】

2022年，A股市場(chǎng)陷入低迷行情，尤其是滬指曾一度失守3000點(diǎn)，市場(chǎng)信心迅速崩潰。

為了重拾信心，基金公司發(fā)起三波“自購潮”，試圖通過自有資金購買旗下產(chǎn)品，緩解市場(chǎng)情緒，為投資者注入信心。其中，私募基金砸入金額更是超過30億元。

如今，距離2022年1月第一波自購潮已過去一年多時(shí)間。私募基金“真金白銀”努力后，成效幾何？

自購潮襲來

2022年1月28日，幻方量化發(fā)布公告稱，經(jīng)協(xié)調(diào)，全體員工和股東將在3個(gè)交易日內(nèi)籌集不低于1.5億元自有資金；將在10個(gè)交易日內(nèi)籌集不低于2億元公司自有資金，以上3.5億元將全部申購公司旗下產(chǎn)品，并投資A股市場(chǎng)的權(quán)益類資產(chǎn)。

同年，3月18日，九坤投資發(fā)布公告稱，自公告當(dāng)日起，采用每月定投的方式，以自有資金申購旗下股票型資管產(chǎn)品。每月定投金額為1000萬元，定投周期為3年。

琢磨金融研究院劉璐告訴時(shí)代周報(bào)記者，私募自購行為，一方面，是因?yàn)閷?duì)自身投研能力抱有足夠的信心；另一方面，也是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)前景的樂觀。兩家私募也在公告中表示，是基于對(duì)中國資本市場(chǎng)長期穩(wěn)定發(fā)展的信心。

事實(shí)上，上述兩家私募以自有資金申購旗下產(chǎn)品的行為，不過是2022年，基金自購潮的縮影。

2022年，股市的頻繁下跌，滬指曾經(jīng)失守3000點(diǎn)，令許多基金擊穿預(yù)警線，并嚴(yán)重挫傷投資者的信心。公募、私募、券商、上市公司紛紛掀起“自購/回購潮”，試圖提振市場(chǎng)信心。

第一波自購潮發(fā)生在2022年1月份，A股震蕩之際；隨著滬指一度失守3000點(diǎn)，于2022年3月份、10月份，第二波、第三波自購潮襲來。

聚焦到私募上，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月末，共有24家私募發(fā)布自購公告，合計(jì)自購金額約31.26億元。其中，百億私募是自購隊(duì)伍的主力軍，共有17家百億私募，自購金額為28.58億元，占比超九成；另有12家私募自購金額在1億元及以上。同時(shí)，有多家私募多次自購，如九坤投資、睿郡資產(chǎn)等。

具體來看，凱豐投資為2022年自購金額最高的百億私募，自購金額達(dá)10億元；其次為九坤投資和幻方量化，自購金額均超過3億元。

劉璐表示，在投資者端，私募自購行為無疑是注入一針強(qiáng)心劑。在市場(chǎng)冷淡的時(shí)候，可以穩(wěn)定投資者情緒；在當(dāng)前市場(chǎng)，則更多是引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。

收益率最高能達(dá)12.96%

距離第一次自購潮發(fā)生，已經(jīng)過去一年多時(shí)間。量化私募自購收益情況如何？

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，除了未展示業(yè)績(jī)的永安國富、保銀投資、大樸資產(chǎn)、正心谷資本四家百億私募以外，2022年宣布自購的百億私募，實(shí)現(xiàn)今年以來全部盈利的成就。

其中，收益率最高的為景林資產(chǎn)，達(dá)12.96%；其次為聚鳴投資、幻方量化，今年以來收益率分別達(dá)6.33%、6.29%。自購金額最高的凱豐投資，今年以來收益率達(dá)3.11%。

圖片來源：私募排排網(wǎng)

事實(shí)上，頭部量化私募近一年來股票多頭產(chǎn)品平均收益率基本達(dá)10%，部分業(yè)績(jī)較好的產(chǎn)品近一年收益率接近20%。以幻方量化旗下產(chǎn)品為例，截至3月28日，幻方量化信準(zhǔn)500指數(shù)專享產(chǎn)品近1年收益達(dá)21.15%。若按照1億元的自購金額計(jì)算，就已收獲1000萬元至2000萬元的浮盈。

圖片來源：私募排排網(wǎng)

“盈利很正常。”果嶺資本總經(jīng)理王俊告訴時(shí)代周報(bào)記者，一般自購行為發(fā)生在股市大幅下跌、散戶大量拋售的時(shí)候。今年大盤漲了約300點(diǎn)，整體趨勢(shì)震蕩上行。隨著大盤的向上波動(dòng)，去年自購的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)盈利是很正常的。

通過自購帶動(dòng)市場(chǎng)，私募實(shí)現(xiàn)了收益、情緒雙贏。于普通投資者而言，是否能跟隨私募自購而進(jìn)行投資呢？

“跟隨私募自購而進(jìn)行投資是參考標(biāo)準(zhǔn)之一?！蓖蹩「嬖V時(shí)代周報(bào)記者，更重要的參考標(biāo)準(zhǔn)為，私募很火的時(shí)候不要追進(jìn)去，而是要在市場(chǎng)不好的時(shí)候做長期投資，“股市大跌的時(shí)候敢買?！?/p>

衍盛投資表示，今年以來，隨著政策確定性的逐漸改善，量化產(chǎn)品超額收益整體穩(wěn)定，對(duì)去年下半年以來的回撤也完成了部分修復(fù)。接下來一段時(shí)間，推薦關(guān)注指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品。

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