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8月4日，滬指盤中拉升走高，一度漲逾1%突破3300點(diǎn)，隨后漲幅明顯回落；深成指、創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢震蕩；兩市成交額再度突破萬億，北向資金尾盤加速流入。

截至收盤，滬指漲0.23%報(bào)3288.08點(diǎn)，深成指漲0.67%報(bào)11238.06點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%報(bào)2263.37點(diǎn)；兩市合計(jì)成交10492億元，北向資金凈買入27.42億元。

盤面上看，信創(chuàng)、互聯(lián)金融概念強(qiáng)勢拉升，超導(dǎo)概念再度活躍；保險(xiǎn)、券商、傳媒、銀行、建筑、釀酒等板塊上揚(yáng)，紡織服裝、食品飲料、零售、家居、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、地產(chǎn)等板塊走弱。

渤海證券認(rèn)為，A股正面臨重要的趨勢向上機(jī)會。就基本面而言，庫存周期的開啟預(yù)期為市場提供了可持續(xù)的基本面窗口。逆周期調(diào)節(jié)政策的預(yù)期明朗，將加速基本面的底部反轉(zhuǎn)過程，令需求的轉(zhuǎn)向更快到來。就流動性環(huán)境而言，國內(nèi)貨幣政策將延續(xù)呵護(hù)態(tài)勢，總量政策與結(jié)構(gòu)政策的結(jié)合將推動流動性環(huán)境維持寬松。政治局會議對活躍資本市場的定調(diào)，令A(yù)股的流動性環(huán)境面臨重要的改善契機(jī)。因此，A股市場的方向?qū)⒊尸F(xiàn)趨勢向上過程，考慮到市場人氣的恢復(fù)不可能一蹴而就，因此行情的恢復(fù)也將具有曲折性，市場將呈現(xiàn)震蕩上漲的特征。

該機(jī)構(gòu)表示，目前確定性較高的行業(yè)配置機(jī)會主要集中于政治局會議超預(yù)期定調(diào)的相關(guān)板塊。一是“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”下的“地產(chǎn)鏈”，二是罕見提及“活躍資本市場”下的券商行業(yè)，三是資產(chǎn)端獲得多重催化下的保險(xiǎn)行業(yè)，四是擴(kuò)大內(nèi)需重要性顯著抬升下的消費(fèi)板塊。此外，結(jié)合偏股型基金二季度持倉，“地產(chǎn)鏈”（鋼鐵、建筑裝飾、輕工制造、建筑材料）和大金融板塊均處于機(jī)構(gòu)低配狀態(tài)，意味著即使后續(xù)增量資金入場步伐不及預(yù)期，但由于籌碼結(jié)構(gòu)較好，其持續(xù)性將比機(jī)構(gòu)重倉板塊具有一定優(yōu)勢。綜合來看，8月可重點(diǎn)對“地產(chǎn)鏈”、大金融和消費(fèi)板塊進(jìn)行關(guān)注。

來源：證券時(shí)報(bào)

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